近期，TrendForce集邦咨詢發(fā)布報(bào)告指出，由于消費(fèi)電子需求復(fù)蘇緩慢，預(yù)計(jì)2024年下半年存儲器價(jià)格將面臨較大壓力。這一預(yù)測基于對當(dāng)前市場狀況的深入分析。

庫存積壓與需求萎縮

從2023年第三季度開始，存儲器模組廠積極增加DRAM內(nèi)存庫存，至2024年第二季度，庫存已達(dá)到11至17周的高位。然而，智能手機(jī)市場整機(jī)庫存過高，加之筆記本電腦市場因消費(fèi)者期待AI PC新產(chǎn)品而延遲購買，導(dǎo)致存儲器現(xiàn)貨價(jià)格自第二季度起較第一季度下跌超過30%。

消費(fèi)類NAND閃存出貨量大幅下降

2024年第二季度，模組廠在消費(fèi)類NAND閃存零售渠道的出貨量同比大幅減少40%，這一數(shù)據(jù)反映出全球消費(fèi)性存儲器市場正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。盡管存儲器產(chǎn)業(yè)一直受周期性因素影響，但今年上半年的出貨下滑明顯超出市場預(yù)期，預(yù)示著下半年需求難以大幅回溫。

成本上升與利潤壓縮

通貨膨脹和利率上升等因素削弱了消費(fèi)者的支出意愿，間接導(dǎo)致消費(fèi)類存儲器模組出貨量下降。同時(shí)，NAND晶圓價(jià)格的持續(xù)上漲增加了模組廠的營運(yùn)成本。但由于終端產(chǎn)品價(jià)格需要保持吸引力以刺激消費(fèi)需求，模組廠無法將增加的成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，導(dǎo)致利潤空間進(jìn)一步壓縮。

價(jià)格預(yù)測與市場展望

TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)，2024年第三季度Conventional DRAM平均合約價(jià)將上升8%至13%，HBM平均合約價(jià)上升10%至15%，NAND閃存平均合約價(jià)上升5%至10%。然而，到了第四季度，一般型內(nèi)存合約價(jià)的漲幅將收窄至3%至8%，NAND閃存合約價(jià)甚至可能轉(zhuǎn)為下跌0至5%，只有HBM內(nèi)存合約價(jià)可維持10%至15%的漲幅。

盡管目前尚未觀察到AI手機(jī)或AI PC在接下來幾季能有合理的應(yīng)用出現(xiàn)，即使?jié)B透率有所提高，也難以帶動全面換機(jī)潮，從而影響DRAM價(jià)格。從2025年的情況來看，預(yù)期DRAM價(jià)格會逐季上揚(yáng)，但上漲幅度可能低于預(yù)期，如果消費(fèi)性需求持續(xù)疲軟的話。